La Corporación de Garantía de Beneficios de Pensiones garantiza las pensiones de beneficio definido en Estados Unidos, cobrando una prima a cambio (fija después de un desfinanciamiento dado). En este artículo se desarrolla un modelo para estimar las primas que debiera cobrar dicha corporación para reflejar el valor económico del seguro que provee. El modelo utiliza la analogía entre seguro de pensiones y opciones de venta financieras para derivar ecuaciones de valoración y sus soluciones analíticas. También incluye auditorías periódicas aleatorias que siguen un proceso Poison, cuya frecuencia promedio puede ser elegida por la autoridad económica con el objetivo de alcanzar optimalidad paretiana. El modelo se estima para una muestra de firmas norteamericanas en el período 1982-1986. La principal implicancia de política es que las primas de seguro basadas en riesgo varían a tasa creciente con el nivel de desfinanciamiento del fondo de pensiones, en contraste con la legislación entonces vigente.
Palabras clave:
Modelo de estimación de primas, Primas de seguro basadas en riesgo
Zurita L., S. (1996). Primas de riesgo-base para el seguro de pensiones. Estudios De Administración, 3(1), 35–68. https://doi.org/10.5354/0719-0816.1996.56706
